华东医药cxo（华东医药深度分析）

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八月份，科学教育网的苏素将向您解释这一点。华东医药最新机构研究，华东医药西医科，哪些很多人不知道，现在就让我们一起来看看吧！

第一位网友的观点:

华东医药今天的封板让整个医美板块活了起来。医美界的新贵，少女针和名字都能让你跪地高歌征服。

除了我们买不起也不敢买的医美，华东医药值得我们长期关注。医药行业的市盈率普遍不低，药茂现在还是80多倍。以前比恒瑞好。华东医药可以和医美有更好的未来。

不要给女性市场设置上限，因为没有上限，社会越发展，女性对美的追求就越高，更不用说女性了，现在和男性的生活越来越近。

放眼两市，无论是碰瓷还是正宗医美股票，全产业链布局只有华东医药。产品管线丰富，大家都在等放量。少女针的获批只是第一把火。想了解华东地区医美布局，别偷懒。我不会在网上列出很多信息。我将发布一个组织对女孩针头的分析:

安信证券研报显示& ldquo少女针& rdquo（Ellans & eacute类似的竞争产品包括长效透明质酸和聚L-乳酸填充剂（& ldquo童眼镇& rdquo)。与长效玻尿酸相比，& ldquo少女针& rdquo效果持续时间适中（约1-4年），产品复购频率较好，客户粘性较好；用& ldquo童眼镇& rdquo与& ldquo少女针& rdquo同时& ldquo填充+修复& rdquo药效、起效时间更快。& ldquo少女针& rdquo我们的产品起效时间快，客户粘性好，产品优势强。根据弗罗斯特&；根据沙利文数据，2019年国内美容玻尿酸市场规模为48亿元，预计2024年市场规模将达到120亿元。根据玻尿酸的出厂价，预计2024年注射玻尿酸的人数将达到3440万人，& ldquo少女针& rdquo销售空间广阔。（爱美客目前市值过亿元，市盈率超250倍）

因为医美大热，我们华东医药的重点是医美。其实华东地区的主营业务还不错，医美目前贡献的利润也不是很大，但公司目前的市盈率只有21倍，而且大部分是公司老业务贡献的。华东医药你是做什么的？仿制药+创新药，模式与恒瑞类似，但领域不同。集采下仿制药业绩没有下滑，说明公司足够优秀。面对集采的冲击，公司加快了创新药的研发投入，目前创新药项目储备也十分充足。仿制药求稳，创新药求变，医美是锦上添花。华东医药应该想的很美。

在这两个城市中，你能找到多少连续20年保持20%净资产收益率的公司？你可以数一数。仅从这一点上，你就知道它曾经有多好，将来会有多好。

没办法。我真的爱不释手。可能有点过了。请指出不足之处，我们只是留言交流。分享美好的事物，投资价值，与时间做朋友，不要拘泥于当下。

资金方面，机构从去年6月到12月已经换了一批。12月份的数据是机构重组和围攻。这个群体与那些高仓位的人不同，人们的估值太低了。

医疗美容也是我们与您分享最多的内容。文章不少于五篇，视频不少于三个。不要叫我们马后炮，我真的会向你开火。排长，上意大利炮。

#医疗美容#

第二位网友的意见:

华东医药中期回顾:业绩符合预期，医药行业板块企稳回升，医美业务增长强劲！东吴医药

2022年上半年公司实现营业收入181.98亿元（+5.93%），实现净利润12.72亿元（+6.52%）。若按照剔除控股子公司华东宁波的上年报告同口径计算，公司营业收入和扣非归母净利润分别增长9.56%和8.5%。在Q2，2022年公司实现营业收入92.65亿元（+11.86%），净利润5.73亿元（+15.06%）。

医美业务发展迅速，易颜诗& ldquo少女针& rdquo强劲增长。2022年上半年，公司医疗美容板块实现营业总收入8.97亿元（不含内部抵消因素），按可比口径（不含华东宁波）同比增长130.25%。在海外，子公司Sinclair实现合并营业收入6325万英镑（约5.31亿元人民币），同比增长104.3%，EBITDA为1184万英镑，这两项数据均为Sinclair历史最佳。国内部分，新科力美学实现营业收入2.71亿元，Q1和Q2分别实现收入1.57亿元和1.14亿元；尽管Q2受到疫情影响，但仍实现了快速销售，利润水平持续提高。

医药工业板块企稳回升，工业微生物呈现良好发展势头，医药商业板块稳步增长。2022年上半年，医药工业板块的核心子公司中美华东的营业收入为55亿元（+1.4%），扣非净利润为10.6亿元（-4.3%），扣非净利润为10.64亿元（-3.7%），与Q1相比大幅收窄。在Q2，营业收入为27.1亿元（+16.2%），归母净利润为5.4亿元（+16.5%），归母净利润为4.9亿元（+12%）。Q2工业部门的表现已经稳定并有所回升。目前公司共有86个在研项目，包括43个创新产品和生物类似药，4个产品处于III期临床阶段，未来有望实现创新驱动增长。工业微生物部门的整体收入同比增长31%。公司目前拥有四个子公司平台和一个技术研究所，未来有望在合成生物学领域实现创新发展。医药商业板块实现营业收入122.11亿元（+8.95%），净利润1.98亿元（+16.52%）。

股权激励计划:拟授予500万股限制性股票（占总股本的0.286%）；公司董事、中高层管理人员和核心技术（业务）人员共117人受到激励。授予价格为25.00元/股。业绩考核目标:以2021年净利润为基数，2022年增长率不低于7%；2023年不低于23%；2024年不低于50%。

【盈利预测及投资评级】维持公司2022-2024年预计净利润28.35/34.81/41.83亿元，当前市值对应PE分别为27/22/18倍，维持& ldquo购买& rdquo评级。

【风险提示】产品研发进度或市场推广不及预期；医疗美容中的医疗事故纠纷；疫情反复。

第三位网友的意见:

为什么我华东医药无论股票跌多少涨多少都不卖出？现在华东医药有医美业务，几年内盈利几个亿是完全有可能的。按照a股的说法，仅医疗美容业务的利润现在就估值几十元。例如，科大讯飞每年扣除非净利润后的利润往往只有几千万，而目前的价格是42元。

此外，华东医药也有创新药。这种后劲还是完全缺乏。

我们先看数据，/k1l 2 o 3c 91 co 0/2012年以来的利润增长率，如下图所示。受疫情影响，2020年利润大幅下降。2020年不看的话，利润增速稳定在20%以上，我们算最保守的20%。2019年每股收益为1.61元。根据格雷厄姆的估值公式，价值=当前收益x（8.5+预期年增长率x2）= 1.61 x（8.5+20 x2）= 78.085元，这意味着78元在合理估值中是最保守的。如果短期价值修复了，必然会有泡沫，反正会获得90元，所以我有一点泡沫。

第四位网友的意见:

【华泰医药戴文团队】#/k12o3c 91co 0/#更新

【烟花】【烟花】我们认为，2022年起，随着存量业务风险出清、海内外医美新品上市收入高增长、创新管线合作&等，华东地区将全面进入景气业务通道；随着商业合作的深入，华东有望迎来戴维斯双击，当前估值不到22年20x，是难得的具有催化性和性价比的估值标的。